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  其一，保理业务从来没有“保理贷款”的说法
    凭借原文作者对保理的这个叫法，我就对此表示深深的忧虑，这绝对不是吹毛求疵，鸡蛋里面挑骨头。因为要作为一个专业的评论者，却要犯下一个非常低级错误，这不难理解一开始作者就错的离谱。在目前中国存在的两种保理类型，一种是银行保理，一种是商业保理。这两种业务我们都无法从官方看到他们叫保理贷款的说法。既然官方没有这种叫法，我们就权可从进行一点推断，作者对保理的理解从那儿来的呢？要么是网络，要么就是自己理解完保理以后，得出的结论，保理就是贷款的一种。所以作者就称其为保理贷款了。
    那么问题就来了。保理是贷款吗？这个基础的问题的答案，凡是在爱保理学院的基础板块泡过两天的人都知道答案。保理肯定不是贷款。而保理看起来最接近贷款的形式是其中的一项服务，叫贸易融资，一种基于真实贸易背景下的应收账款的购买。这个看起来和贷款相同的形式，里面却有着很大的区别，而这个区别将决定着原文作者后来一系列的引用例子错的离谱，以至于最终的结论简直是谬论的核心原因。
    一个企业A，出售货物给企业B，B企业期望通过远期结算来完成此项贸易，于是他们采用保理的方式。保理商针对B企业的信用情况，评估一个信用额度。当A与B发生贸易的时候，保理商在A向B发货以后，支付给A货款比例80%的费用。到这里，有人就开始叫嚷了，看，贴现了，快看，贷款了。
    很惭愧，为了表示一下对贷款的公知定义，我去百度一下，"贷款是银行或其他金融机构按一定利率和必须归还等条件出借货币资金的一种信用活动形式。广义的贷款指贷款、贴现、透支等出贷资金的总称。" 保理是贷款吗？ A企业得到的80%的货款的核心是什么呢？是他应该收到的货款！一个企业获得自己的货款能叫贷款吗？这不是天大的笑话吗？ A企业拿到这笔钱是因为他将他的应收账卖给了保理商，这是一种非常典型的利用贸易的自偿性的融资。这里面有个最为明显的地方是，金额的总量并没有发生变化，只是资金的所有权发生了变更，并且A企业也并不需要再向保理商偿还该笔资金。有贷款不需要还的么？
        
    其二，保理业务没有较高的贴现率的说法
    在展开这个较高的贴现率的说法之前，我们来看看这个“饮鸩止渴”是什么意思。简单的解释就是一个人口渴了，喝毒酒解渴。把保理比作一杯毒酒，实在是有点欺负人，这是我写这此篇驳文的核心动力。
    懂就懂，不懂就不懂，没什么可丢人的。可是呢，在没有搞懂的情况下就开始得出一个让人笑掉大牙的结论，然后又想扮成某种专家，真是有点挂不住。我也就不一一细数保理业务特点了，在爱保理里很容易找到这样的文章阅读。我们就来看看原文作者举的例子吧。
    “例如中联重科2012年中期通过此种方式终止的应收账款和应收融资租赁款累计101.06亿元，但这种方式是以公司付出较高的贴现率为代价的。”原文作者这句话说得好像这笔生意是他操作的一样，因为这个文字我读起来仿佛作者知道这笔业务支付了多少费用，并且对这个费用代价之高表示鄙视。我也来学习一下这句话的描述，我这是在鸡蛋里面挑骨头吗？显然不是，既然较真，我们就得一点一点来，有时候差之毫厘，谬以千里啊。
    “较高的贴现率”从来都没有听过保理有这种费用构成。保理收费的构成是怎么样的？随便抓一家保理公司的业务人员你都可以获得大约如下的解答：贸易融资利息，买方信用担保费用，和保理的手续费。这所有的费用加一起的费用到底是多少呢？从目前一些商业保理公司的报价来看，普遍约为每个月1%的费用。
    那么1%到底贵不贵呢？贵或者不贵，都是个相对的概念，所以我们也要进行一个相对的比较，才能得到一个结论。一个企业自有资金100万，因为远期收款的问题，使他的资金循环周期为3个月。一年该企业最多能循环4次，创造总额为400万的运作总量。当保理商介入以后，为期3月的账期被保理业务化解掉了，循环周期变为1月一次，一年他就可以创造出总额1200万的运作总量。这之中的差别，自己可以去算这每月1%的费用中是否真的贵，甚至都不用额外列举保理在国际结算中还有抵抗汇率风险的功能以及买方信用风险的功能。（  转）

    其三，拿着保理的优势当劣势，还自以为发现了天大的漏洞
    来看看原文的这段描述吧。“这意味着目前社会上使用者不花一分钱拿到的机器超出了所有厂家一年的产量，虽然由于保理等金融手段的使用，这些钱不全部体现为企业的应收款，但是从全社会的角度看，这些都是应收款，不管哪一部分出现无法还款的风险，都会直接间接影响到整个工程机械市场，从而影响企业的发展。”
    社会上的使用者不花一分钱就拿到了机器，如果在适度的风控下，还有比这更理想的模式么。使得原本还要延后消费行为被前置了。难道生产企业喜欢把产品堆积在仓库里慢慢卖？这又不是卖窖藏酒，年份越长越值钱。企业在保理业务之前，却是叫应收款，保理业务之后，那就不是应收款了。原文作者换了个角度看，觉得保理这货，就是一个祸国殃民的产品。完全无视保理商的风险控制过程及劳动成果。国外保理都做了百余年了，也没有见着影响了哪个行业发展，倒是经常听到促进发展。非常让原文作者失望的是，根据FCI的报告，保理的坏账率和目前很多金融产品比，真是太低了，低得都有点不好意思。到底多少我建议作者也去查查，马上FCI要开年会了，有条件不妨去参会学习一下。

    其四，否定了保理，又在强调应收账的危害
    看看这段文字“应收款占比过大将直接影响公司的经营性净现金流，工程机械上市公司经营性现金流近两年明显恶化，全部22家行业内上市公司过去12年累计经营净现金流从未为负过，但在2011年转为负数，如果不考虑上海机电，2012年依然为负数。从公司家数来看，2006年经营性净现金流为负的有1家，2009年有3家，2011年增加到8家，2012年中期则上升到10家。显示行业现金流无论从深度还是广度都在迅速恶化。 ” 看完以后我真是觉得很搞笑。搞笑啊有没有！一个人先噼里啪啦把保理一顿海扁，然后慨叹应收帐的危害。在作者眼里保理跟应收账款是没有关系的，所以应该也不会认同保理是应收款的解决方案这个说法了。然而我在很多地方学习保理知识，都会看见这句“保理也叫应收账款承购业务”，这让我有种小儿辨日般的纠结，只好一声叹息。
    最后作者绕来绕去表达了一种应收帐风险对国家的危害，你让那些做出口保理的人情何以堪。海外的应收帐通过保理商全部转移掉了风险，这些风险最终到哪儿去了，全部转移到国外去了。而如何没有保理的这种转移，发生风险的时候那才是外国人欠我们国外的呆账坏账。
    因为我是个初级学习保理的人，希望以后可以做这个产品，所以我的观点不定那么专业，道理也没有作者列举的那么深厚，希望各位爱保理的朋友给指导一下，批评一下，也好让小女子成长成长。原文作者如果不服气，我虽然没有什么本事，就保理这个议题，还是乐意继续切磋切磋。也衷心希望大家可以正确的认识保理产品，虽然这不是一个符合所有贸易场合使用的产品，但是我始终坚持的认为，保理是应收帐的最佳解决方案，而没有之一。